尊敬的投资者：

感谢您选择中信理财之睿赢成长季开1期净值型理财产品。为了使您更好地掌握该产品近期投资运作情况，投资管理团队将运作情况与下一阶段投资计划汇报如下：

一、运作情况

本产品将于2018年3月15日开放申购赎回，自2017年9月4日成立以来，截至2018年3月13日，本产品本次开放周期累计净值1.0945，成立以来年化收益率18.06%。

二、市场回顾及展望

本产品报告期稳健运作,净值创出新高,波动有所提升。在固收及类固收投资方面，借助我行优势，重点配置收益稳健的投资标的，利用信用债的波动捕捉交易性机会，同时投资货币市场，保持产品流动性。在权益投资方面，谨慎选择权益相关投资标的，在A股市场波动有所提升的氛围下，在运行周期内取得较好回报。

基本面，中国2017年GDP全年同比增长6.9%，略高于预期6.8%，并大幅超过政府工作报告中提出的全年6.5%的增长目标。第三产业仍贡献主要增长，受供给侧改革影响第一产业GDP增速持续改善，行业间分化略有收窄，产业结构改善明显。固定资产投资平稳，制造业投资年末回暖，基建难改下降趋势，房地产投资进一步下探；全年零售增速保持整体平稳。2018年2月，制造业与非制造业PMI双双下跌，表现不及预期，考虑春节长假效扰动，一季度经济状况仍需观察。政策方面，继中共第十九届三中全会召开后，十三届全国人大一次会议于3月份召开，伴随一系列重大经济政治政策落地。

货币市场方面，一季度市场流动性充足，虽包含春节假期，但资金面未受到假日因素的影响，银行间7天回购利率在2.8%-4%区间内波动，1个月利率在3.9%-5%区间波动。债券市场整体表现平稳，利率债和信用债走势出现分化，利率债冲高后迅速回落，5年期、10年期国开债收益率自5.1%高点回落至4.8%附近，下行30bps，部分机构认为影响债市政策面因素基本出尽、资管新规已被市场消化，更多机构认为经济走弱会利好债市，利率债投资价值凸显；信用债基本平稳，虽资金面利于债市，但之前信用利差较窄，信用债利率下行较平缓。目前，市场关注焦点有从政策面向基本面转换的迹象，投资管理团队将持续关注经济数据的出炉。

权益市场方面，2018年市场波动显著增加，1月份延续去年极度分化行情，进入2月份全球市场剧烈震荡，A股未能幸免。美国薪资增速数据超预期导致通胀预期升温，市场暴跌引发全球性市场普遍回调，权益资产价格波动剧烈。在市场调整过程中，中证500、创业板指明显优于上证综指及沪深300，可能有相关指数超跌的影响及投资者风险偏好的转变，但持续性仍需观察。市场短期受两会召开政策扰动影响，观望及避险情绪提升；中期来看，国内经济复苏进程延续，改革预期落地为新经济发展提供助力，国内龙头优质企业基本面及盈利状况坚实，A股及港股作为新兴市场优质资产代表，将持续得到全球配置力量的亲睐。

三、后续投资思路

本产品将继续保持稳健运作，固定收益类投资提升产品安全边际，适时捕捉交易性机会；把握稳健中性货币政策下的市场流动性波动带来的投资机会；货币市场工具给产品提供足够的流动性；把握权益市场波动性提升及基本面驱动带来的配置机会，对资产反复审视、优化配置，获取超额受益。

四、产品开放信息

本产品每季末月（3月、6月、9月、12月）的15号为产品开放日，开放日遇非工作日顺延至下一工作日。在此之前，可通过网银和柜面进行预约。在开放日后第3个工作日（T+3）赎回金额划转至客户资金账户。

感谢您的一贯支持，欢迎各位投资者持续关注与信任我们的产品。谢谢！

中信银行股份有限公司

2018年3月14日